Osnove finansija za menadžere

U ovom delu upoznaćeš se sa 5 glavnih finansijskih izveštaja:

1. Bilans uspeha
2. Bilans stanja
3. Cash Flow
4. Izveštaj o promenama na kapitalu
5. Napomene

U ovom delu naučićeš strukturu Bilansa uspeha:

• Kako da posmatraš ovaj izveštaj kao „kameru“ koja snima sve prihode i rashode kompanije u određenom vremenskom periodu kako bi se utvrdio krajnji poslovni rezultat.
• Zašto je EBITDA najvažnija cifra za menadžere, kako ona služi kao približna mera operativnog keša i na koji način se koristi za vrednovanje kompanije.
• Razliku između Cost of Sales metode, koja troškove deli po funkcijama, i Cost Summary metode (metoda ukupnih troškova) koja je zvanična za izveštavanje ka APR-u.
• Kako da primeniš horizontalnu analizu za upoređivanje podataka iz godine u godinu radi uočavanja trendova rasta i procene tržišnog učešća.
• Kako da koristiš vertikalnu analizu i procente od prodaje da bi standardizovao izveštaj, što ti omogućava direktno poređenje tvojih marži sa konkurentima, bez obzira na njihovu veličinu.

• Kako da čitaš bilan stanja kompanije na određeni datum i razumeš ravnotežu između imovine kojom firma raspolaže (aktiva) i načina na koji je ona finansirana (pasiva).
• Kako da rangiraš sredstva prema njihovoj likvidnosti – od keša i potraživanja koja brzo postaju novac, do dugoročnih ulaganja u opremu, nekretnine i softvere.
• Kako da jasno razlikuješ finansiranje putem tuđih izvora (dobavljači i bankarski krediti) od sopstvenog kapitala koji pripada vlasnicima kompanije.
• Na koji način tvoje investicije u osnovna sredstva postepeno troše vrednost kroz amortizaciju i kako se ta veza direktno odražava na tvoj krajnji rezultat u bilansu uspeha.

• Kako da precizno izmeriš profitabilnost na više nivoa (GM, EBITDA, ROS) i uporediš svoje rezultate sa referentnim vrednostima za tvoju delatnost.
• Kako da analiziraš efikasnost likvidnosti mereći prosečan broj dana naplate od kupaca (DSO), obrt zaliha u magacinu (DIO) i rokove plaćanja dobavljačima (DPO).
• Kako da proceniš stepen zaduženosti firme i utvrdiš koliko godina poslovanja ti je potrebno da vratiš sve kredite koristeći operativni keš (D/EBITDA).
• Kako da sagledaš kompaniju kao investiciju kroz povraćaj na uloženi kapital (ROE) i proceniš da li je ostvarena dobit vredna preuzetog rizika.

• Kako da razlikuješ tri ključna toka novca – iz operacija, investicija i finansiranja – i razumeš zašto je svaki od njih presudan za preživljavanje i rast firme.
• Kako da primeniš indirektnu metodu da samostalno sastaviš izveštaj o prilivima i odlivima novca koristeći podatke koje već imaš u bilansu uspeha i stanja.
• Kako da identifikuješ 7 glavnih poluga kojima možeš aktivno da upravljaš kako bi povećao slobodan novčani tok u firmi.
• Na koji način da samostalno verifikuješ tačnost celog izveštaja poređenjem neto novčanog toka sa stvarnom razlikom stanja na tvojim bankovnim računima.

• Kako da postaviš budžet kao fiksni godišnji cilj i razumeš zašto se on nikada ne menja u odnosu na forecast (projekciju) koju ažuriraš u toku godine.
• Kako da kroz pratiš rezultate, analiziraš odstupanja (varijanse) i kreiraš akcione planove usmerene na popravljanje rezultata u budućnosti.
• Kako da kategorišeš troškove na fiksne i varijabilne kako bi izračunao tačku pokrića (break-even) i odredio minimalni obim prodaje za profitabilno poslovanje.
• Kako da koristiš kontribucioni račun za donošenje pametnijih odluka o prodajnom miksu, opravdanosti popusta i realnoj profitabilnosti svakog proizvoda ili kupca.